Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «10 лучших долгосрочных инвестиций 2023». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Инвесторов, которые приобретают инвестиционные паи, управляющие компании традиционно в общих чертах предупреждают о рисках в правилах доверительного управления каждым фондом. Санкции и контрсанкции заставили управляющих работать в совершенно новых условиях.
«В 2022 году управляющие компании были вынуждены приостановить операции погашения в ПИФ, хранящие зарубежные активы в НРД и других подпавших под санкции депозитариях. Надеюсь, что регуляторы решат проблему, обеспечив доступ пайщиков по крайней мере к незамороженной части активов. Это восстановило бы реноме открытых ПИФ по всем характеристикам равного или более надежного формата инвестиций в сравнении с индивидуальным доверительным управлением или инвестированием через брокерский счет», — говорит об ожиданиях на 2023 год гендиректор УК «Арикапитал» Алексей Третьяков.
Риски для российских инвесторов в ПИФ
За какой промежуток времени анализировать доходность?
Инвестору нужно настроиться на то, что ПИФы – это надолго. Особенно, если речь идет о фондах акций. На краткосрочной дистанции (до года) и даже среднесрочной (до 2-3 лет) возможно падение стоимости пая и, как следствие, доходности ПИФа.
Поэтому оптимально инвестировать в паевые фонды на срок от 3 лет. За этот срок любые негативные тенденции, как правило, сглаживаются, и ПИФ начинает приносить доход.
Многие профессиональные инвесторы, кстати, используют моменты падения доходности инструмента в качестве сигнала на покупку, а потом зарабатывают деньги на резком росте стоимости пая.
В трехлетнем срок инвестирования есть и другие плюсы:
- большинство управляющих компаний предлагают небольшие скидки при выходе из инвестиции спустя 3 года;
- можно получить налоговый вычет на доход.
Следовательно, и анализировать доходность фонда лучше всего как минимум на 3-летнем промежутке времени. Если ПИФ продолжает демонстрировать тенденцию падения стоимости пая больше этого срока, то это говорит о серьезных проблемах в управлении, и лучше избежать инвестиций в него.
Как считается доходность ПИФов?
Чтобы ответить на этот вопрос, нужно знать, как устроены ПИФы. Каждый фонд придерживается определенной инвестиционной стратегии, и приобретает активы на свой баланс в соответствии с ней. Например, если это ПИФ акций, то он приобретает акции определенных компаний.
Если к концу года стоимость акций повысится до 1,1 млрд рублей, то стоимость паев возрастет до 1100 рублей, т.е. на 10%. Если же СЧА упадет, к примеру, до 0,9 млрд, то цена пая сократится до 900 рублей.
Таким образом, доходность ПИФов напрямую зависит от стоимости активов, которые приобретает фонд. При этом получаемые купоны и дивиденды, как правило, не выплачиваются инвесторам, а используются для приобретения дополнительных активов, что дополнительно «разгоняет» цену пая.
Стать пайщиком можно либо в управляющей компании, либо у её представителя, например, банка.
Если вы живете в большом городе, то посетите саму управляющую компанию. Сотрудники таких организаций обладают более глубокими знаниями, лучше разбираются в специфике инвестиционных ресурсов. Агент, являясь промежуточным звеном в сделке с паями, может включать комиссии за посредничество.
С собой принесите паспорт, а для нерезидента Российской Федерации ещё и документы, подтверждающие право на пребывание на территории России.
Для приобретения ПИФа потребуется:
- подписать анкету физического лица на открытие счёта;
- заявление на покупку паев;
- согласие на обработку персональных данных.
[box type=»download»] Не забудьте подключить Личный кабинет для совершения операций в интернете.
Что обещают паевые фонды в России: уровень доходности и риска
Все больше предприимчивых россиян отодвигают на второй план банковские вклады и обращают внимание на менее популярные финансовые инструменты. На это влияют многочисленные рекламные предложения, продвигающие быстрое обогащение, и различные блоги в интернете. Купить акции или облигации может каждый, но нужно составить список перспективных компаний.
Для успешного заработка на ценных бумагах не хватит поверхностного обзора динамики стоимости за последние 3–5 лет. Нужны теоретические знания о конкретном рынке, практический опыт инвестирования и постоянный мониторинг экономических новостей.
В паевых инвестиционных фондах всю грязную работу делает портфельный менеджер управляющей компании. Он выбирает перспективные активы и формирует базу, которая должна приносить доход в долгосрочной перспективе. Анализ ПИФов показывает, что УК могут вкладывать деньги в разные направления: акции, облигации, биржевые индексы, недвижимое имущество и т. д.
В некоторых случаях управляющие компании инвестируют средства в зарубежные фонды, которые ориентируются на компании в разных нишах. Большим спросом пользуются субъекты из сферы IT и биотехнологий.
Для составления полной картины начинающий инвестор должен иметь представление о механизме работы паевых фондов. УК создает ПИФы, и на первом этапе собирает деньги заинтересованных вкладчиков. Параллельно менеджеры подбирают перспективные ниши, которые будут расти в течение длительного срока.
Для диверсификации рисков некоторые фонды закупаются не только акциями, но и облигациями, биржевыми индексами и т. п. Если ценные бумаги одной компании рухнут в цене, а другие зафиксируют прибыль, то общая просадка будет не такой заметной.
Плюсы ПИфов:
- низкий порог входа;
- большой выбор управляющих компаний;
- в конце календарного периода инвесторы получают отчет о деятельности УК;
- есть независимые регуляторы (специальный депозитарий и Центробанк РФ);
- прозрачная структура;
- оплата налогов только в момент продажи паев (если зафиксирована прибыль);
- высокая ликвидность (открытые ПИФы).
Авторитетные управляющие компании в России сдержаны в своих обещаниях. Они не гарантируют миллионный доход, но несут ответственность за состав портфеля. УК выгодно, чтобы цена пая росла, увеличивалась стоимость чистых активов (СЧА) и пополнялся список вкладчиков. По официальной статистике, одной из самых авторитетных организаций в этой сфере является «Сбербанк Управление активами» — свыше 160 тысяч участников. Не все получают прибыль, но если взглянуть на рейтинг самых доходных ПИФов этой управляющей компании, то становится ясно, что стоит выделить немного денег для приобретения у них паев.
В 2022 году рынок облигаций, как и весь российский фондовый рынок, столкнулся с серьезным давлением, однако выдержал его достойно и продемонстрировал хорошую устойчивость к кризису, чего не скажешь о более рисковых классах инструментов, таких как акции.
О чем следует помнить:
-
Облигации – это важнейший инструмент для защиты капитала в период «турбулентности».
-
Сейчас актуальной целью инвестирования является, прежде всего, защита капитала от быстрорастущих рисков, а не получение сверхвысокой доходности.
-
ОФЗ и муниципальные облигации – самые надежные инструменты на российском фондовом рынке.
-
При выборе корпоративных облигаций важно проводить финансовый анализ показателей компаний.
-
При выборе ВДО следует быть крайне избирательным, так как число дефолтов в 2023 году может увеличится.
-
Облигации с защитой от инфляции приобретают сейчас особую популярность в виду наличия проинфляционных рисков.
-
Еврооблигации в юанях и замещающие облигации – новый и быстро развивающий сегмент на российском рынке облигаций, пришедший на замену еврооблигациям российских эмитентов в долларах.
Бенчмарк – индикатор доходности ПИФа
Таким образом, сама по себе доходность ПИФов в отрыве от экономической ситуации не дает представления о качестве работы фонда. Более того, многие начинающие инвесторы, опираясь только на данные о доходности в прошлом, ведут себя на рынке совершенно неправильно. Они приобретают паи самых доходных фондов, когда их стоимость находится на максимальном значении, а продают их при снижении цен, паникуя из-за того, что их сбережения уменьшаются.
Следовательно, чтобы понимать, когда именно следует вкладывать в ПИФ и каковы его перспективы, необходимо проанализировать, в какие инструменты инвестирует фонд, по какой стратегии и как ведут себя управляющие при нестабильности на рынке.
Для понимания, насколько профессионально ведут себя управляющие и насколько вообще выгоден фонд, оптимально сравнить его с бенчмарком. Это индекс, с которым сравнивается доходность ПИФа. При прочих равных – если кривая доходности паевого фонда обгоняет бенчмарк, то этот ПИФ лучше, чем аналоги.
Например, на графике – стоимость пая ПИФа «Райффайзен – акции». В качестве бенчмарка выступают сразу два индекса: IF—EG и Мосбиржи. Фонд обгоняет их оба.
За какой промежуток времени анализировать доходность?
Инвестору нужно настроиться на то, что ПИФы – это надолго. Особенно, если речь идет о фондах акций. На краткосрочной дистанции (до года) и даже среднесрочной (до 2-3 лет) возможно падение стоимости пая и, как следствие, доходности ПИФа.
Поэтому оптимально инвестировать в паевые фонды на срок от 3 лет. За этот срок любые негативные тенденции, как правило, сглаживаются, и ПИФ начинает приносить доход.
Многие профессиональные инвесторы, кстати, используют моменты падения доходности инструмента в качестве сигнала на покупку, а потом зарабатывают деньги на резком росте стоимости пая.
В трехлетнем срок инвестирования есть и другие плюсы:
- большинство управляющих компаний предлагают небольшие скидки при выходе из инвестиции спустя 3 года;
- можно получить налоговый вычет на доход.
Следовательно, и анализировать доходность фонда лучше всего как минимум на 3-летнем промежутке времени. Если ПИФ продолжает демонстрировать тенденцию падения стоимости пая больше этого срока, то это говорит о серьезных проблемах в управлении, и лучше избежать инвестиций в него.
Иностранные IT акции. «РАЙФФАЙЗЕН — ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ»
Райффайзен Капитал в России основана в 2003 году и является 100% дочерней компанией АО «Райффайзенбанк». При выборе активов УК полагается на фундаментальный анализ и придерживается долгосрочных вложений. Составление портфелей происходит по методике «снизу-вверх», то есть с оценки бизнеса отдельной компании.
Выбирая иностранные инструменты, управляющая компания пользуется опытом коллег из международной группы Райффайзен.
ПИФ «Райффайзен — Информационные технологии» использует стратегию инвестирования в глобальные акции высокотехнологичных корпораций. В портфеле преимущественно американские компании, которые показали наибольшие темпы роста финансовых показателей в последние годы. Также есть компании из Китая, Индии и Тайваня.
Так как валюта фонда рублёвая, при девальвации национальной валюты, фонд может получить дополнительную доходность.
Уровень надежности ПИФов и риски пайщиков
ПИФ по праву считается одним из наиболее надежных способов инвестирования. Это достигается за счет:
- жесткого законодательного регулирования деятельности УК и контроля со стороны финансового регулятора. Компания попросту не сможет управлять активами фонда, если не получит лицензию регулятора.
- разделения имущества УК и управляемого ею фонда. За сохранность имущества последнего отвечает специализированный депозитарий, являющийся независимой организацией.
- за счет профессионального управления активами. В отличие от индивидуальных инвестиций, коллективные не обременяют пайщиков необходимостью учиться искусству инвестировать, за них все делает УК. От частного инвестора требуется лишь грамотно диверсифицировать свой портфель.
Что касается рисков, то здесь сложнее. Дело в том, что ПИФ как инвестиция практически непредсказуем. И даже оценка его эффективности на основе ключевых показателей не гарантирует стабильно высокий доход. Неспроста при выборе фонда целесообразно изучить его доходность за последние 3 года.
Бенчмарк – индикатор доходности ПИФа
Таким образом, сама по себе доходность ПИФов в отрыве от экономической ситуации не дает представления о качестве работы фонда. Более того, многие начинающие инвесторы, опираясь только на данные о доходности в прошлом, ведут себя на рынке совершенно неправильно. Они приобретают паи самых доходных фондов, когда их стоимость находится на максимальном значении, а продают их при снижении цен, паникуя из-за того, что их сбережения уменьшаются.
Следовательно, чтобы понимать, когда именно следует вкладывать в ПИФ и каковы его перспективы, необходимо проанализировать, в какие инструменты инвестирует фонд, по какой стратегии и как ведут себя управляющие при нестабильности на рынке.
Для понимания, насколько профессионально ведут себя управляющие и насколько вообще выгоден фонд, оптимально сравнить его с бенчмарком. Это индекс, с которым сравнивается доходность ПИФа . При прочих равных – если кривая доходности паевого фонда обгоняет бенчмарк, то этот ПИФ лучше, чем аналоги.
Например, на графике – стоимость пая ПИФа «Райффайзен – акции». В качестве бенчмарка выступают сразу два индекса: IF — EG и Мосбиржи. Фонд обгоняет их оба.
Как регулируются ПИФы в России
В основном регуляция деятельности подобных организаций в стране осуществляется посредством № 156-ФЗ от 29 ноября 2001 года.
Отметим, что за эти годы с 2001 по 2022 годы также было издано немало законодательных постановлений и актов, регламентирующих деятельность и порядок выстраивания отношений между участниками данного сектора рынка.
Многие полагают, что деятельность фондов во многом схожа с брокерской деятельностью, и даже в чем-то с трейдингом.
Отчасти это так, но схожесть наблюдается только в том плане, что рискуют и инвесторы ПИФов, и трейдеры, и клиенты брокерских организаций.
В остальном деятельность ПИФов четко регламентируется законодательством, чего нельзя сказать о рынке криптовалют, к примеру.
Также есть существенные отличия в плане рисков – деятельность ПИФов России сравнительно низко рискованная, если сравнивать ее с деятельностью брокеров Форекс рынка.
- Сбалансированные: те, которые проводят торговлю акциями, недвижимостью, облигациями, другими ценными бумагами и материальными объектами.
- Акционные: те, которые ориентированы только на участие на рынке акций.
- Облигационные: те, которые ориентированы только на рынок облигаций, преимущественно государственных и муниципальных.
- Денежно-рыночные: те, которые производят торговые операции на рынке ценных бумаг в общем.
- Индексные: те, в которых торговля ведется автоматизировано, посредством различных индикаторов. Обычно применяются индикаторы международного значения.
Рейтинг НПФ по объему пенсионных накоплений
Сравнение НПФ по рейтингу объема пенсионных накоплений помогает выделить фонды с наибольшим приростом денежных средств от застрахованных лиц. В этом списке НПФ на первых местах расположены фонды, которые получили от граждан больше средств накопительной пенсии. Чем выше цифра, тем больше доверия у населения к этой компании.
| Наименование НПФ | Пенсионные накопления (тыс. рублей, рыночная стоимость) |
| Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд Сбербанка» | 690 910 329.09 |
| Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд ГАЗФОНД пенсионные накопления» | 590 358 286.70 |
| Акционерное общество Негосударственный пенсионный фонд ОТКРЫТИЕ | 541 864 138.36 |
| Акционерное общество Негосударственный пенсионный фонд ВТБ Пенсионный фонд | 288 342 507.45 |
| Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд БУДУЩЕЕ | 273 047 417.04 |
| Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Достойное БУДУЩЕЕ» | 259 105 512.28 |
| Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд Эволюция» | 178 967 072.47 |
| Акционерное общество Межрегиональный негосударственный пенсионный фонд «БОЛЬШОЙ» | 49 955 790.61 |
| Акционерное общество «Национальный негосударственный пенсионный фонд» | 25 582 036.87 |
| Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд «Социум» | 23 683 646.52 |
За какой промежуток времени анализировать доходность?
Инвестору нужно настроиться на то, что ПИФы – это надолго. Особенно, если речь идет о фондах акций. На краткосрочной дистанции (до года) и даже среднесрочной (до 2-3 лет) возможно падение стоимости пая и, как следствие, доходности ПИФа.
Поэтому оптимально инвестировать в паевые фонды на срок от 3 лет. За этот срок любые негативные тенденции, как правило, сглаживаются, и ПИФ начинает приносить доход.
Многие профессиональные инвесторы, кстати, используют моменты падения доходности инструмента в качестве сигнала на покупку, а потом зарабатывают деньги на резком росте стоимости пая.
В трехлетнем срок инвестирования есть и другие плюсы:
- большинство управляющих компаний предлагают небольшие скидки при выходе из инвестиции спустя 3 года;
- можно получить налоговый вычет на доход.
Следовательно, и анализировать доходность фонда лучше всего как минимум на 3-летнем промежутке времени. Если ПИФ продолжает демонстрировать тенденцию падения стоимости пая больше этого срока, то это говорит о серьезных проблемах в управлении, и лучше избежать инвестиций в него.
На что обращать внимание при покупке доходного ПИФа?
Обобщим, на какие параметры стоит обращать внимание при выборе подходящего ПИФа:
- доходность ПИФов в прошлом – важный критерий, который позволяет понять, сколько вообще можно заработать на данном финансовом инструменте;
- разница между бенчмарком и графиком котировок пая – если ПИФ обгоняет бенчмарк или идет вровень с ним, то всё в порядке;
- объем собственных средств (стоимость чистых активов) – чем больше средств под управлением фонда, тем более диверсифицированный портфель могут собрать управляющие и тем меньше риски;
- конкретный состав эмитентов и предполагаемая их «судьба» в будущем – если есть основания для роста, то и ПИФ тоже вырастет;
- размер скидок и надбавок – чем меньше возьмет себе управляющая компания, тем больше получит инвестор;
- прирост капитала – чем больше людей инвестируют в фонд, тем лучше: скорее всего, он надежный.
В целом лучше собирать диверсифицированный портфель из нескольких различных фондов. Например, оптимальным будет такой состав:
- 30% – ПИФы облигаций;
- 20% – смешанных инвестиций;
- 40% – акций;
- 10% – отраслевой или сырьевой ПИФ.
На долгосрочной дистанции такой портфель обязательно покажет хорошую доходность, а защитные активы помогут сохранить доходность на среднесрочной.